Deze borgstelling heeft betrekking op de betalingsverplichtingen aan de geldverstrekker en fungeert als vangnet op het moment dat de hypotheek niet meer kan worden betaald. In dit artikel gaan we in op de behandeling van NHG hypotheken onder Solvency II, een onderwerp dat recent tot veel onduidelijkheid en discussie heeft geleid.
We beginnen dit artikel met een korte analyse van de werking van de NHG garantie. In de 2019 revisie van Solvency II is voor het eerst rekening gehouden met het effect van NHG garanties op de vereiste solvabiliteit. Met een voorbeeld laten we het effect hiervan voor een levensverzekeraar zien. Deze aanpassingen kwamen in het najaar van 2019 echter al weer op losse schroeven te staan, met als gevolg dat herstelwerkzaamheden nodig zijn in de huidige revisie van Solvency II. Desalniettemin blijft de behandeling van hypotheken onder Solvency II zeer gunstig, zelfs als de NHG garantie in de komende periode buiten
beschouwing moet worden gelaten.
ANALYSE GARANTIESTRUCTUUR NHG
NHG heeft als achtervang de Nederlandse staat. Garanties door de Nederlandse staat, zijnde een centrale overheid van een EU lidstaat, hebben onder Solvency II een vrijstelling van kredietrisico. Dit betekent echter niet dat NHG hypotheken ook automatisch solvabiliteitsvrij zijn onder Solvency II. Deze vrijstelling geldt namelijk alleen voor volledige
garanties, dus met 100% dekking van de kredietrisico’s.
